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打碎那支高脚杯—市值管理向净值管理的转变

时间:2019-07-31
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  每周末,Peter都会在当天发送的文字上放一张资产收入图表计为一周的摘要。

最后,我会看看收益。我本周赚了一个苹果,或者丢了一张演唱会门票。然后有几分钟的兴奋或悲伤,继续代码。

代表利益是许多投资者采用的做法,因此他们可以更加具体地了解损益。毕竟,当资本市场赚钱时,最终是为了更高质量的消费。

但这也带来了一些问题。

来自不同来源的资金形成了不同的心理账户。

可用于投资的资金可能来自不同的来源。例如,计划在未来几年购买房屋的钱,亲戚和朋友委托的钱,装修金,长时间不使用的钱等等。

采用市场价值管理后,我们倾向于购买不同风险等级的产品。这笔钱是父母的养老金,是的,我们必须注意风险,投资高档债券,吃利息好;这笔钱是你长期没有用过的钱,退休后还很久。你可以承受长期熊市,买入指数基金,分享经济增长的红利;这是朋友托付的钱,原来的承诺,我们要分享表现,还是追逐热点,吃一口就跑。

最终的必然结果是我们厌倦了应对资金管理。毕竟,钱被分成了这么多股票。每一笔钱都必须得到认真对待,否则对客户和自己都是值得的。

注意力总是集中在记分牌上,时间和精力都消耗殆尽,投资收益自然是一团糟。

2.它不利于基础逻辑结构的连续性和统一性。

最初,您已经意识到克服市场非常困难。因此,您选择了投资指数基金。但是,你手中的钱分成了很多份。不同的钱对应不同的心理账户。您仍然愿意选择某些帐户。资金用于高风险或保守投资。我问,索罗斯是索罗斯,巴菲特是巴菲特。是什么原因?

他们都有与其基本逻辑结构相匹配的策略。索罗斯很擅长从危机或狂热中看到机会,然后选择做多头或多头的非常沉重。说白了,这是猜测。这是许多人认为的贬义词,但他们已经实现了一代大师。

我建议阅读索罗斯的《金融炼金术》,尽管彼得认为几乎没有人能读到索罗斯想要表达的内容。

巴菲特怎么样?即使他不断突破自己的能力范围,只购买市值大大低于净资产的公司,以合理的价格购买高质量的公司,然后购买高科技公司,这就是将价值投资付诸实践。普通人看到的只是表面上的变化,但保持不变的是,巴菲特在他的生活中实践了两个原则:低杠杆和价值投资。

当然,并不是我们对消费者股票或指数只能购买相关产品持乐观态度,而是要清楚地思考我们的基本逻辑是什么?追求高风险,高回报;追求低风险和低回报;追求低风险和高回报;或者只是享受股票市场上的瘾,体验追逐上下的快感。

我不想在这里评估投资偏好,但重要的是要注意基础逻辑的连续性和统一性。就像今年的宁波帮一样,他们从董事会开始。策略很简单。一群人被数百个屏幕所包围。当他们看着支票时,他们会冲进去。第二天,董事会将高举。如果你无法打开电路板,你可以撤退。如果你打开它或摔倒,你可以切肉并停止它。如果你看一下,他们的策略是暂时放弃他们的智慧,相信市场的选择,并且止损和止损的纪律已经确立。有了这招,这群人开始上万元,现在我不知道多少钱。当然,唯一一个无神的人就是其中之一,现在我在。

包括一些大V说,普通投资者的最佳选择是指数基金,但如果你不能管理自己的手,你可以从账户中拿走少量资金来追逐和卖出,一方面,你可以简化操作。另一方面,可以比较焦虑,无论买入持有量是否更有利可图,或者追逐和损失是否更有利可图。

听起来不错,但这种做法仍然破坏了基础逻辑的连续性和统一性。

什么是最重要的投资?彼得相信信仰。既然你已经开始相信指数投资是普通人获得市场平均收入的唯一途径,你为什么要做高低?如果高投掷和低吸力的部队是光荣的,那么不幸的是,这群勇敢无畏的士兵因为指挥官的任性和无能而失去了生命;如果高投掷和低吸力的部队成功,前面可能会有更大的不幸。看着你,原来的投资如此简单,指数基金中的大单位都被撤回,看看我是如何命令成千上万的军队,然后,不,那么耳朵里只有一朵葬礼花。

想象一下,你手中的钱有区别吗?它们都是在寒冷的冬天种下的种子。

3.准确评估部队的兵力。

只有通过市场价值管理,本书所反映的利润和损失才是投资于金融产品的现金收入,但未投资的部分不包括在内。这包括持续流入和流出的市场价值,如何衡量流出产生的收入,以及如何衡量某些货币的未来增长潜力。这必须将市场价值管理转变为净值管理。

市场价值管理反映了每一分钱所带来的具体利益,并且经常让我们担心市场价值增加所带来的收益或损失。想象一下,对应元的1%波动只有100件。这意味着赚取利润或损失并不重要。但是,当可投资资产达到100万时,1%的波动已达到10,000。用餐来衡量收益和损失是很困难的。 1000万,1亿小时,所带来的波动,无论盈利或损失,都将是恐惧。

净值管理有效避免了关注记分板的问题。

我们看到的是净值。所有的心都是净值的上升和下降。这有效地避免了市场价值带来的麻烦。想象一下,1000万资产的上升和下降了10%和100万。这个收入在任何城市。几年普通班的收入和利润?止损?当你注意净值时,它只是增加或减少10%,远离止盈或止损的门槛。

最重要的是,随着市值的不断流入和流出,如何衡量流出份额产生的收益,以及如何衡量一些货币流入的未来增长潜力,这为净资产管理提供了无限的空间。

因此,彼得决定清除过去的收益。现在,彼得的账户不再具有市场价值的概念,唯一剩下的就是净值。

从这一点开始,净值为1.

从1开始,从新的道路开始,过去的一切都不再重要。

PS:嘿嘿研究下午算法的净值,由于资产的流入和流出,计算难度略大于市场价值管理,但这个小难度无法改变彼得的初衷。勇敢,让你的梦想比现实高一点。

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